Максим Головатов: доверительное управление – это разумный способ обойти инфляцию

Доверительное управление за последние годы стало доступно практически всем счастливым обладателям постоянной работы с заработной платой,  не намного выше средней. В каких ситуациях именно этот финансовый инструмент хорош, какую стратегию и от какой управляющей компании выбрать? На эти и другие вопросы читателям ИА «Высота 102» отвечает директор Волгоградского филиала БКС Премьер Максим Головатов.
"Суть этого инструмента сконцентрирована уже в названии. Вы доверяете кому-то управлять своими активами. Самый простой и распространенный случай – управление вашими пенсионными накоплениями. Вариант доверительного управления (ДУ) «для всех» – паевые инвестиционные фонды (ПИФы), инструмент,  замечательный для сумм от нескольких десятков до нескольких сотен тысяч рублей.
Обычно клиенты ДУ хотят видеть доходность заметно выше банковского депозита, что-нибудь типа 30-40% годовых. Да, и ещё желательно, чтобы эта доходность была гарантирована. Однако, важно понимать, что доверительное управление – это своеобразная сделка «доходность в обмен на риск», потому этот процесс считается инвестициями, а не вкладами.
Вообще ДУ на нынешних финансовых рынках – отнюдь не инструмент получения сверхдоходов. Доверительное управление сейчас – это, скорее, разумный способ накопления средств с потенциальной (целевой) доходностью на несколько процентов выше инфляции. Это дополнение к банковскому счёту и здоровая альтернатива самостоятельным попыткам поймать доход на рынке ценных бумаг.
В том случае, если выбран в качестве долговременных инвестиций рынок ценных бумаг, а свободных денег имеется от миллиона рублей и выше, нужно обязательно поискать какое-нибудь приличное предложение от управляющих. Стратегии, в которые принимают несколько миллионов рублей, как правило, групповые. Формируется общая стратегия для всех  клиентов, общие правила, но отчётность индивидуальная, учёт активов (счетов, денег, акций, облигаций) также индивидуален.
Надёжнее всего сейчас поискать предложения с доходностью на 4-6% выше официального уровня инфляции. Некоторые управляющие компании (УК) предлагают защитные стратегии, что привлекательно для тех, кто пробует доверительное управление впервые. Доходность не гарантируют, но зато есть гарантии возврата инвестированного. Да, кстати, о гарантиях. При банкротстве УК требования кредиторов не распространяются на активы клиентов.
Риски? Существуют. Под рисками обычно подразумевают величину снижения стоимости вашего портфеля связи с «проседанием» счёта. Чем потенциальная (целевая) доходность выше, тем выше и риск. При доходности выше официального уровня инфляции на 4-6% допустимая просадка примерно 3-5%.
Если вы сможете спокойно расстаться со своими деньгами года на два-три, есть смысл рассмотреть более агрессивные стратегии, сбалансированные, активного управления. Здесь в портфеле большую долю будут играть потенциально более доходные инструменты (акции), а при больших деньгах – и рынки других стран, более стабильные, более растущие.
Сервис следует за деньгами. При сумме от 20 млн рублей возможны и сугубо индивидуальные портфели, «заточенные» именно под вас, свыше 30 млн рублей – вы сможете общаться непосредственно с управляющим, а не с посредником в лице финансового консультанта или инвестиционного менеджера.
Итак, подводим краткий итог:
1.Если у вас свободных денег свыше 1-2 миллионов – рассматривайте ДУ на российских рынках, на всякий случай поищите стратегии с защитой капитала.
2.Свыше 3-6 млн. Доступны более широкие возможности и по числу инструментов, и по рынкам. Ваши деньги могут быть размещены в более надёжных и уверенных странах и активах.
3.От 30 млн начинается настоящее индивидуальное доверительное управление. Есть возможность обсудить с управляющим вашу персональную стратегию.
4.Ставьте только реальные цели. 30% годовых в валюте – это фантазии.
5.И последнее. К доверительному управлению особенно хорошо обращаться, когда на рынке всё плохо. За те же деньги вам купят больше активов, которые могут более энергично дорожать.
Удачных инвестиций!
Волгоградский филиал БКС Премьер:проспект Ленина, 5 Тел: (8442) 43-04-04. bcspremier.ru